Obbligazioni per investitori svizzeri: rendimenti, rischi e imposte
Come si muovono prezzi e rendimenti, cosa offrono le obbligazioni della Confederazione e come sono tassati gli interessi.
5 min di lettura · Risparmio & investimenti
Un’obbligazione è un prestito: prestate denaro per un tempo fisso e ricevete interessi regolari, la cedola, più il valore nominale a scadenza.
Prezzo e rendimento
Quando i tassi di mercato salgono, i prezzi delle obbligazioni esistenti scendono, e quando i tassi scendono, i prezzi salgono. Il rendimento a scadenza indica il rendimento annuo totale se detenete fino alla scadenza, compreso l’utile o la perdita rispetto al valore nominale.
Esempio con i valori predefiniti. Apri il calcolatore →
Tipi
- Obbligazioni della Confederazione: emesse dallo Stato federale, con rischio di insolvenza molto basso.
- Obbligazioni cantonali e comunali: rendimenti leggermente più alti a basso rischio.
- Obbligazioni societarie: rendimenti più alti, più rischio.
Rischi
- Rischio di tasso: le scadenze più lunghe reagiscono di più.
- Rischio di credito: il debitore può non pagare.
- Rischio di inflazione: i rendimenti reali possono essere bassi o negativi quando i rendimenti sono vicini a zero.
Imposte
Gli interessi sono reddito imponibile e quelli di emittenti svizzeri sono soggetti all’imposta preventiva del 35 %, recuperabile se dichiarata. Gli utili di corso sul patrimonio privato sono in genere esenti, mentre le obbligazioni con interesse prevalentemente unico sono tassate diversamente.
Calcolate i rendimenti con il calcolatore del rendimento obbligazionario.