Obligationen für Schweizer Anleger: Renditen, Risiken und Steuern
Wie sich Kurse und Renditen bewegen, was Eidgenossen bieten und wie Zinsen besteuert werden.
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Eine Obligation ist ein Darlehen: Sie leihen für eine feste Zeit Geld und erhalten regelmässig Zinsen, den Coupon, plus den Nennwert bei Fälligkeit zurück.
Preis und Rendite
Wenn die Marktzinsen steigen, fallen die Kurse bestehender Obligationen, und wenn sie sinken, steigen die Kurse. Die Rendite bis Verfall sagt Ihnen die gesamte jährliche Rendite, wenn Sie bis zur Fälligkeit halten, einschliesslich Gewinn oder Verlust gegenüber dem Nennwert.
Beispiel mit Standardwerten. Rechner öffnen →
Arten
- Eidgenossen: vom Bund ausgegeben, mit sehr geringem Ausfallrisiko.
- Kantons- und Gemeindeanleihen: etwas höhere Renditen bei geringem Risiko.
- Unternehmensanleihen: höhere Renditen, mehr Risiko.
Risiken
- Zinsrisiko: Längere Laufzeiten reagieren stärker.
- Kreditrisiko: Der Schuldner kann ausfallen.
- Inflationsrisiko: Reale Renditen können tief oder negativ sein, wenn Renditen nahe null liegen.
Steuern
Zinsen sind steuerbares Einkommen, und Zinsen von Schweizer Emittenten unterliegen der 35-%-Verrechnungssteuer, die bei Deklaration zurückgefordert werden kann. Kursgewinne auf Privatbesitz sind im Allgemeinen steuerfrei, wobei Obligationen mit überwiegend einmaliger Verzinsung anders besteuert werden.
Berechnen Sie Renditen mit dem Obligationenrenditen-Rechner.